→ Qu'est-ce que le « taux de refinancement de la banque centrale RF » ?

Quel est le « taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie » ?

Quel est le taux de refinancement en termes simples ?

Le taux de refinancement est le montant des intérêts sur une base annualisée payables à la Banque de Russie pour les prêts qu'elle a accordés aux établissements de crédit. En termes simples, il s'agit du taux d'intérêt auquel la Banque centrale accorde des prêts aux banques commerciales et autres institutions financières. A compter du 14 septembre 2012, le taux de refinancement est de 8,25 %.

En pratique, tout se passe comme suit : une banque commerciale prend, disons, 100 millions de roubles à la Banque centrale. Dans un an, il est obligé de restituer le montant emprunté, majoré des intérêts accumulés pendant cette période à ce même taux de refinancement, soit 108,25 millions.

Au cours de cette année, une banque commerciale accorde des prêts aux personnes physiques et morales, bien sûr, à un pourcentage plus élevé que le taux de refinancement, réalisant ainsi un bénéfice.

Qu'est-ce que le refinancement ?

Le refinancement lui-même est un processus au cours duquel l'emprunteur paie au prêteur un prêt déjà reçu (en souffrance) à l'aide d'un prêt à court terme bon marché nouvellement attiré. Le refinancement permet à la banque emprunteuse de résoudre les tâches suivantes :

• réduire vos dépenses en attirant un nouveau prêt à des conditions plus avantageuses ;
• réduire les taux d'emprunt pour les clients, en augmentant leur compétitivité ;
• prolonger la durée du prêt, retarder le paiement;
• les prêts supplémentaires sont des ressources supplémentaires pour les banques commerciales pour les prêts aux clients.

Où s'applique le taux de refinancement ?

• Lors de l'imposition des revenus des dépôts. Conformément au Code des impôts de la Fédération de Russie, le taux d'imposition est fixé à 35% pour les revenus d'intérêts sur les dépôts bancaires, en termes de dépassement du montant calculé en tenant compte du taux de refinancement. L'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRP) est prélevé sur les intérêts dépassant le taux de refinancement de plus de 5 points de pourcentage. Les paiements à l'État sont effectués par la banque.
• Lors du calcul du montant des intérêts de retard de paiement des impôts et autres déductions en faveur de l'État. Conformément au Code des impôts en vigueur, le taux d'intérêt est fixé à 1/300 du taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie.
• Lors du calcul de la responsabilité de l'employeur pour les salaires retardés, les indemnités de vacances et autres paiements dus à l'employé par la loi. Conformément au Code du travail de la Fédération de Russie, dans ce cas, l'employeur est tenu de verser à l'employé une compensation monétaire d'un montant de 1/300 du taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie des montants impayés à temps pour chaque jour de retard.

Voici comment le taux de refinancement a évolué ces dernières années :

Ils ont appris quel est le taux de refinancement en Russie en 1992. Ensuite, il a été fixé à 20 %. Cependant, à ce niveau, elle a pu tenir très peu de temps, commençant à grandir rapidement.

Le taux de refinancement a atteint son maximum historique en 1993 - il a ensuite été fixé à 210 (!)%. La valeur minimale du taux - 7,75 % - a été fixée au 1er juin 2010. A ce niveau, elle a tenu jusqu'au début 2011.

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Pour faire face la notion de « taux de refinancement » vous devez d'abord répondre à la question « qu'est-ce que le refinancement ? L'article 40 de la loi fédérale n° 86-FZ "sur la Banque centrale de la Fédération de Russie (Banque de Russie)" du 10 juillet 2002, précise que le refinancement désigne les prêts de la Banque de Russie à des établissements de crédit.

Le refinancement lui-même est un processus au cours duquel l'emprunteur rembourse le prêt précédemment reçu (déjà existant) à l'aide d'un nouveau prêt. En règle générale, le but de l'emprunteur lors du refinancement est de résoudre les problèmes suivants:

• obtenir un nouveau prêt à des conditions plus avantageuses, par exemple à un taux inférieur, ce qui permet à l'emprunteur de réduire ses frais. Et en même temps, il permet aux banques de modifier les taux des prêts aux clients.


• obtenir un nouveau prêt afin de prolonger la durée du prêt. Les prêts de la Banque centrale pour les banques commerciales sont des ressources supplémentaires pour les prêts aux clients.

Cependant, le 13 septembre 2013, le Conseil d'administration de la Banque centrale de la Fédération de Russie a pris une décision historique de mettre en œuvre un ensemble de mesures visant à améliorer les instruments du système de politique monétaire, selon laquelle le rôle du taux de refinancement a modifié. Maintenant, il est d'importance secondaire et n'est indiqué qu'à titre indicatif. La Banque de Russie exerce désormais sa principale influence sur la politique monétaire en taux directeur dont vous pouvez voir >>

"Taux de refinancement" - définition et concept

On peut maintenant définir le « taux de refinancement » et répondre à la question « quel est le taux de refinancement ? » :

Taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie- c'est le taux d'intérêt que la Banque centrale de la Fédération de Russie utilise lors de l'octroi de prêts aux banques commerciales dans l'ordre de refinancement.

Il est entendu que taux de refinancement, c'est le taux formé par le marché pour certaines des opérations les plus actives de la Banque centrale, et est utilisé pour l'interaction avec les banques commerciales. Aujourd'hui, le taux de refinancement est une sorte de mécanisme « contractuel » d'identification du coût moyen de l'argent et sert principalement à des fins fiscales. En effet, le taux de remboursement n'est pas un instrument reflétant la nature marchande des transactions. Et il suffit de comprendre la valeur de l'argent, car dans une économie de marché, vous ne pouvez pas vous en passer. La valeur du taux de refinancement peut être établie (identifiée) par sélection concurrentielle, ou elle peut être simplement désignée.

Le taux de refinancement est également un mécanisme d'accompagnement « gentil » pour freiner les processus inflationnistes en Russie. Avec une baisse du taux d'inflation, le taux de refinancement diminue également. Ainsi, alors qu'à la fin de 2005 le taux d'inflation était de 11,8 %, le taux de refinancement de 2005 est tombé à 12 %, et à la fin de 2006, lorsque l'inflation est tombée à 9 %, le taux de refinancement de la Banque centrale a été abaissé à 11,0 %. Et puis en 2007 jusqu'à 10,5%, et 10,00%. Mais dès le début 2008, le taux de refinancement a commencé à augmenter : d'abord à 10,25 %, puis à 10,50 % et 10,75 %. C'était un signal que l'inflation est au-dessus des paramètres fixés et continue d'augmenter, et le gouvernement et la Banque centrale prennent des mesures pour la contenir. Depuis le début de la crise financière mondiale, le taux de refinancement de la Banque centrale de Russie pour 2008 a augmenté trois fois plus. À la mi-décembre 2008, le taux de la banque centrale est de 13 % et la prévision d'inflation est de 13,8 %.

Et déjà en 2009, la Russie a terminé avec une inflation de 8,8 % (données de Rosstat) et un taux de refinancement de 8,75 %. En 2009, le taux a été réduit de 10 fois, ce qui visait à stimuler l'activité de prêt des banques, à freiner les processus inflationnistes et la croissance économique.

Sur la base de ce qui précède, on peut affirmer que le taux de la Banque centrale de Russie est un outil avec lequel la Banque de Russie influence les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts fournis par les établissements de crédit aux personnes morales et aux personnes physiques. Par conséquent, dans leur politique de taux d'intérêt, les banques commerciales sont largement guidées par, et dépendent parfois, du taux de la Banque centrale de Russie.

influencent-ils évolution du taux de refinancement sur la situation financière de la population ? Oui, ils le font ! Dans une situation où le taux de la Banque centrale baisse, d'une part, les emprunteurs en bénéficieront, et d'autre part, les déposants des banques russes perdent, perdant une partie du profit de leurs investissements. Chaque changement du taux de refinancement est un messager du fait que dans un avenir proche, des changements (révisions) par les banques commerciales des taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts sont possibles. Une analyse de la formation des taux d'intérêt sur les dépôts de la plupart des principales banques commerciales en Russie le confirme. Le taux de refinancement atteint toujours presque le niveau de l'inflation, ce qui signifie qu'en plus de réduire les profits, les intérêts sur la plupart des dépôts s'avèrent inférieurs au taux d'inflation et les dépôts se déprécient progressivement.

Demande de taux de refinancement

Où est appliqué taux de refinancement? Je vais donner quelques exemples d'application du taux de refinancement. Ainsi, le taux de la Banque Centrale est appliqué :

• Lors de l'imposition des revenus des dépôts. Conformément au Code des impôts de la Fédération de Russie (Code des impôts de la Fédération de Russie), les revenus d'intérêts sur certains types de dépôts de particuliers sont imposables. Conformément à la clause 2 de l'article 224 de la deuxième partie du Code des impôts de la Fédération de Russie, «le taux d'imposition est fixé à 35% en ce qui concerne les revenus d'intérêts sur les dépôts dans les banques, en termes de dépassement du montant calculé sur la base de le taux de refinancement actuel de la Banque centrale de la Fédération de Russie... L'impôt est calculé pendant la période pour laquelle les intérêts sont accumulés sur les dépôts en roubles (à l'exception des dépôts de pension à terme effectués pour une période d'au moins six mois). "


• Lors du calcul de la responsabilité de l'employeur pour retard de paiement des salaires. Conformément à l'article 236 du Code du travail de la Fédération de Russie, si l'employeur ne respecte pas le délai fixé pour le paiement des salaires, des indemnités de vacances, des indemnités de licenciement et des autres indemnités dues à l'employé, l'employeur est tenu de les payer avec le paiement de intérêts (compensation monétaire) d'un montant d'au moins un trois centième du taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie des sommes impayées à temps pour chaque jour de retard à compter du lendemain de la date d'échéance du paiement jusqu'au jour du règlement effectif inclus. Le montant spécifique de la compensation monétaire versée à l'employé est déterminé par la convention collective ou le contrat de travail.


• Lors du calcul des pénalités pour exécution tardive de l'obligation de payer une taxe ou des frais. Conformément au paragraphe 4 de l'article 75 du Code des impôts de la Fédération de Russie, la pénalité pour chaque jour de retard est déterminée en pourcentage du montant de l'impôt impayé ou dû. Taux d'intérêt est supposé être égal à un trois centième du taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie en vigueur à ce moment-là.

Les citoyens confrontés à des prêts devraient être familiers avec le terme « taux de refinancement ». Mais tout le monde ne comprend pas sa signification. Beaucoup considèrent cela comme un pourcentage pour un prêt émis. Par conséquent, il vaut la peine de dissiper l'analphabétisme financier de la population.

Dans le contexte d'une activité économique en plein essor dans le pays, les citoyens ordinaires se sont intéressés à certains de ses aspects, en particulier auxquels ils sont souvent confrontés. Ainsi, beaucoup ont entendu un terme comme taux de refinancement... Il est souvent utilisé dans le domaine du règlement monétaire lié aux fonds empruntés. C'est cet indicateur qui est pris en compte lors de la fixation des intérêts sur divers prêts et autres déductions. Par conséquent, cela vaut la peine de traiter cela.

En termes simples, il s'agit de l'offre monétaire d'autres banques de la Banque centrale de la Fédération de Russie. La Banque centrale prête à diverses institutions financières, et celles de ces fonds accordent des prêts à leurs clients. Ainsi, la Banque de Russie lance la réserve monétaire du pays dans l'économie.

Les raisons pour lesquelles les institutions financières sont obligées de demander des prêts en espèces à la Banque centrale de Russie :

• la nécessité de rembourser un prêt existant à des conditions défavorables ;
• la volonté de différer le retour des fonds prélevés pendant un certain temps en raison de nouvelles injections de liquidités.

Le nom du taux parle de lui-même, car le refinancement signifie le remboursement de la dette au détriment d'un nouvel emprunt. En conséquence, le prêt reste, mais à des conditions plus favorables.

L'intérêt approuvé par la Banque centrale auquel elle prête de l'argent est appelé taux de refinancement (article 40 de la loi fédérale n° 86 "Sur la Banque centrale de la Fédération de Russie" du 10 juillet 2002).

Exemple... Une banque commerciale prend 1 million de dollars de la Banque centrale, qui doit être remboursé en un an, avec des intérêts courus sur toute cette période en fonction du taux de refinancement. Au cours de l'année, la banque de ces fonds émet des prêts aux personnes physiques et morales à ses propres taux plus gonflés. En conséquence, cela rapporte à la banque un certain profit et la Banque centrale reçoit sa part.

Sur le territoire de la Fédération de Russie, le taux de refinancement est apparu en 1992. Initialement, il était égal à 20%, mais en raison de la situation économique difficile du pays à cette époque, il s'est immédiatement effondré à une valeur à trois chiffres. Ainsi, en 1993, le chiffre était de 210%, après quoi son déclin progressif a commencé. La seule chose qui a eu un impact négatif sur cette dynamique a été la crise financière mondiale qui s'est produite en 1998. Ensuite, le taux a brièvement grimpé à 150 %. L'indicateur minimum a été enregistré en 2010 - 7,75%. A partir du 17 juin 2019 le taux de la banque centrale est de 7,5%.

Taux de refinancement en 2019. Tableau avec évolution des taux pour 27 ans

Actuellement, le taux de refinancement est de 7,25 %. Ci-dessous un tableau montrant l'évolution du taux de refinancement par année :

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Validité	Taux de refinancement
29.07.2019 —	7,25
17.06.2019 — 28.07.2019	7,50
17.12.2018 −16.06.2019	7,75
17.09.2018 −16.12.2018	7,50
26.03.2018 -16.09.2018	7,25
12.02.2018 -25.03.2018	7,50
18.12.2017 -11.02.2018	7,75
30.10.2017 -17.12.2017	8,25
18.09.2017 -29.10.2017	8,50
19.06.2017 -17.09.2017	9,00
02.05.2017- 18.06.2017	9,25
27.03.2017 - 01.05.2017	9,75
19.09.2016 - 26.03.2017	10,00
14.06.2016 - 18.09.2016	10,50
01.01.2016 - 13.06.2016	11,00
14.09.2012 - 31.12.2015	8,25
26.12.2011 - 13.09.2012	8,00
03.05.2011 - 25.12.2011	8,25
28.02.2011 - 02.05.2011	8,00
01.06.2010 - 27.02.2011	7,75
30.04.2010 - 31.05.2010	8,00
29.03.2010 - 29.04.2010	8,25
24.02.2010 - 28.03.2010	8,50
28.12.2009 - 23.02.2010	8,75
25.11.2009 - 27.12.2009	9,00
30.10.2009 - 24.11.2009	9,50
30.09.2009 - 29.10.2009	10,00
15.09.2009 - 29.09.2009	10,50
10.08.2009 - 14.09.2009	10,75
13.07.2009 - 09.08.2009	11
05.06.2009 - 12.07.2009	11,5
14.05.2009 - 04.06.2009	12
24.04.2009 - 13.05.2009	12,5
01.12.2008 - 23.04.2009	13
12.11.2008 - 30.11.2008	12
14.07.2008 - 11.11.2008	11
10.06.2008 - 13.07.2008	10,75
29.04.2008 - 09.06.2008	10,50
04.02.2008 - 28.04.2008	10,25
19.06.2007 - 03.02.2008	10
29.01.2007 - 18.06.2007	10,5
23.10.2006 - 28.01.2007	11
26.06.2006 - 22.10.2006	11,5
26.12.2005 - 25.06.2006	12
15.06.2004 - 25.12.2005	13
15.01.2004 - 14.06.2004	14
21.06.2003 - 14.01.2004	16
17.02.2003 - 20.06.2003	18
07.08.2002 - 16.02.2003	21
09.04.2002 - 06.08.2002	23
04.11.2000 - 08.04.2002	25
10.07.2000 - 03.11.2000	28
21.03.2000 - 09.07.2000	33
07.03.2000 - 20.03.2000	38
24.01.2000 - 06.03.2000	45
10.06.1999 - 23.01.2000	55
24.07.1998 - 09.06.1999	60
29.06.1998 - 23.07.1998	80
05.06.1998 - 28.06.1998	60
27.05.1998 - 04.06.1998	150
19.05.1998 - 26.05.1998	50
16.03.1998 - 18.05.1998	30
02.03.1998 - 15.03.1998	36
17.02.1998 - 01.03.1998	39
02.02.1998 - 16.02.1998	42
11.11.1997 - 01.02.1998	28
06.10.1997 - 10.11.1997	21
16.06.1997 - 05.10.1997	24
28.04.1997 - 15.06.1997	36
10.02.1997 - 27.04.1997	42
02.12.1996 - 09.02.1997	48
21.10.1996 - 01.12.1996	60
19.08.1996 - 20.10.1996	80
24.07.1996 - 18.08.1996	110
10.02.1996 - 23.07.1996	120
01.12.1995 - 09.02.1996	160
24.10.1995 - 30.11.1995	170
19.06.1995 - 23.10.1995	180
16.05.1995 - 18.06.1995	195
06.01.1995 - 15.05.1995	200
17.11.1994 - 05.01.1995	180
12.10.1994 - 16.11.1994	170
23.08.1994 - 11.10.1994	130
01.08.1994 - 22.08.1994	150
30.06.1994 - 31.07.1994	155
22.06.1994 - 29.06.1994	170
02.06.1994 - 21.06.1994	185
17.05.1994 - 01.06.1994	200
29.04.1994 - 16.05.1994	205
15.10.1993 - 28.04.1994	210
23.09.1993 - 14.10.1993	180
15.07.1993 - 22.09.1993	170
29.06.1993 - 14.07.1993	140
22.06.1993 - 28.06.1993	120
02.06.1993 - 21.06.1993	110
30.03.1993 - 01.06.1993	100
23.05.1992 - 29.03.1993	80
10.04.1992 - 22.05.1992	50
01.01.1992 - 09.04.1992	20

Lire aussi :

Caractéristiques des dépôts en devises étrangères

Montrons graphiquement les données données. L'échéancier de l'évolution du taux de refinancement de 2003 à aujourd'hui est le suivant :

Les valeurs du taux directeur avant 2002 avaient une amplitude de fluctuations plus élevée, par conséquent, nous avons mis la période de 1992 à 2002 dans un graphique séparé :

Comment le taux d'actualisation affecte l'économie de l'État

Le taux de refinancement a une certaine importance dans certains aspects économiques. À savoir:

• Détermine le coût des propositions de prêt pour la population. Par exemple, avec le taux actuel de la Banque centrale de 10 %, il ne sera pas possible de contracter un prêt auprès d'une banque avec un taux d'intérêt inférieur.
• Régule le taux d'inflation. Ainsi, avec une augmentation du taux, le coût des fonds prêtés augmentera. Et cela, à son tour, peut entraîner une dépréciation de la monnaie et des fluctuations inflationnistes.

Pourquoi les gens ordinaires ne peuvent pas emprunter de l'argent directement à la Banque centrale

La Banque centrale opère avec d'énormes sommes d'argent, s'élevant à des centaines de millions de dollars. Par conséquent, il n'est pas rentable pour lui de perdre son temps en bagatelles.

L'infusion d'argent dans les masses se fait par l'intermédiaire d'intermédiaires, qui sont diverses structures financières. C'est plus rationnel, car ils disposent d'un réseau étendu d'agences et de terminaux bancaires. Ainsi, il est plus facile pour les citoyens ordinaires de contacter l'agence la plus proche pour obtenir certains services financiers.

Est-il possible pour une banque commerciale de retirer beaucoup d'argent de la Banque centrale à un taux moins élevé et d'émettre des prêts à un prix plus élevé ?

En théorie, c'est possible. Mais la concurrence existante empêche les banques de faire une trop grande différence. Si les taux d'intérêt sur les prêts sont trop élevés, la perte de clients est inévitable. En conséquence, la banque reste dans une double perte - il n'y a pas de profit et il n'y a rien à payer plus tard avec la Banque centrale.

À cet égard, les taux des prêts dans la plupart des établissements bancaires diffèrent légèrement.

Il y a des exceptions. On parle ici d'entreprises spécialisées principalement dans le crédit à la consommation dans la grande distribution, ainsi que dans la distribution de cartes plastifiées par correspondance. Ces organisations comprennent :

• Banque de crédit à domicile ;
• Banque Alfa ;
• Standard russe;
• Renaissance.

Leur taux d'intérêt peut varier de 30 à 70 %.

Comment une certaine valeur du taux est fixée

La valeur du taux directeur dépend directement de la situation économique actuelle et du taux d'inflation. Le taux est relevé si l'indicateur d'inflation saute et vice versa.

C'est comme ça que ça se passe en fait. En cas de baisse du taux d'actualisation de la Banque Centrale, il devient plus rentable pour la population de contracter des emprunts du fait de leur réduction de coût. Après tout, vous n'avez pas à payer trop cher pour l'argent emprunté et vous pouvez résoudre vos problèmes financiers. Dans ce contexte, la demande des consommateurs augmente - les gens commencent à acheter de nombreux produits différents. Cela s'applique également aux entreprises qui ne bénéficieront que d'investir de l'argent supplémentaire en circulation. Cet arrangement vous permet d'augmenter la production et d'obtenir plus de bénéfices.