→ Що таке "ставка рефінансування ЦБ РФ"?

Що таке "ставка рефінансування ЦБ РФ"?

Що таке ставка рефінансування простими словами?

Ставка рефінансування - це розмір відсотків у річному обчисленні, що підлягає сплаті Банку Росії за кредити, які він надав кредитним організаціям. Простіше кажучи, це процентна ставка, за якою Центробанк надає кредити комерційним банкам та іншим фінансовим організаціям. З 14 вересня 2012 року ставка рефінансування становить 8,25%.

Насправді все відбувається так: комерційний банк бере у Центробанку, скажімо, 100 мільйонів рублів. Через рік він зобов'язаний повернути взяту в борг суму плюс відсотки, які за цей час набігли за цією самою ставкою рефінансування, тобто 108,25 мільйонів.

За цей рік комерційний банк надає кредити фізичним та юридичним особам, зрозуміло, під більший відсоток, ніж ставка рефінансування, одержуючи прибуток.

Що таке рефінансування?

Саме рефінансування - це процес, протягом якого позичальник виплачує кредитору отриманий раніше (непогашений) кредит за допомогою новозалученого дешевого короткострокового кредиту. Рефінансування дозволяє банку-позичальнику вирішити такі:

• скоротити свої витрати за рахунок залучення нового кредиту на вигідніших умовах;
• знижувати ставки кредитування клієнтів, підвищуючи свою конкурентоспроможність;
• продовжити термін кредитування, відстрочити платіж;
• Додаткові кредити для комерційних банків є додатковими ресурсами для кредитування клієнтів.

Де застосовується ставка рефінансування?

• При оподаткуванні доходів за вкладами. Відповідно до Податкового Кодексу РФ, податкова ставка встановлюється у розмірі 35% щодо відсоткових доходів за банківськими вкладами, у частині перевищення суми, розрахованої з урахуванням ставки рефінансування. Податком на доходи фізичних осіб (ПДФО) оподатковуються відсотки, що перевищують ставку рефінансування більш як на 5 процентних пунктів. Виплати на користь держави здійснює банк.
• При розрахунку розміру пені за прострочення сплати податків та інших відрахувань на користь держави. Відповідно до чинного Податкового кодексу, відсоткову ставку пені встановлено у розмірі 1/300 від ставки рефінансування ЦБ РФ.
• При розрахунку матеріальної відповідальності роботодавця за затримку зарплати, відпускних та інших виплат, які належать працівникові згідно із законом. Відповідно до Трудового кодексу РФ, у разі роботодавець зобов'язаний виплатити працівникові грошову компенсацію у вигляді 1/300 від ставки рефінансування ЦБ РФ від невиплачених терміном сум кожний день затримки.

Ось як змінювалася ставка рефінансування за останні роки:

Що таке ставка рефінансування в Росії дізналися в 1992 році. Тоді вона була встановлена ​​в розмірі 20%. Втім, на такому рівні вона змогла протриматися зовсім недовго, почавши стрімко зростати.

Свого історичного максимуму ставка рефінансування досягла 1993 року - тоді вона була встановлена ​​на рівні 210(!)%. Мінімальне значення ставки - 7,75% - було встановлено 1 червня 2010 року. На цьому рівні вона протрималася до початку 2011 року.

Поділіться інформацією у соцмережах: закон РФ питання-відповіді терміни

Щоб розібратися з поняттям «ставка рефінансування»потрібно спершу дати відповідь на запитання «що таке рефінансування?» У статті 40 Федерального закону № 86-ФЗ «Про центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» від 10 липня 2002 р. визначено, що під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій.

Саме рефінансування - це процес, протягом якого позичальник виплачує отриманий раніше (що вже існує) кредит за допомогою нового кредиту. Метою позичальника при рефінансуванні, як правило, є вирішення таких завдань:

• отримання нового кредиту більш вигідних умовах, наприклад за нижчою ставкою, що дозволяє позичальнику знижувати свої витрати. І одночасно це дає можливість банкам змінювати ставки кредитування клієнтів.


• одержання нового кредиту з метою продовження терміну кредитування. Кредити ЦБ для комерційних банків є додатковими ресурсами кредитування клієнтів.

Проте, 13 вересня 2013 року Рада директорів Центрального банку РФ ухвалила історичне рішення щодо реалізації комплексу заходів щодо вдосконалення інструментів системи грошово-кредитної політики, згідно з яким роль ставки рефінансування змінилася. Тепер вона має другорядне значення і вказується лише довідково. Основний вплив на грошово-кредитну політику Банк Росії тепер робить через ключову ставку, про яку можна подивитися >>

«Ставка рефінансування» - визначення та поняття

Тепер можна дати визначення «ставці рефінансування» та відповісти на запитання «що таке ставка рефінансування?»:

Ставка рефінансування Центрального Банку Російської Федерації- Це процентна ставка, яку Центральний банк РФ використовує при наданні кредитів комерційним банкам у порядку рефінансування.

Передбачається, що ставка рефінансування, це ставка, сформована ринком за деякими найактивнішим операціям за Центральний банк, і застосовується взаємодії з комерційними банками. На сьогодні ставка рефінансування - це якийсь "договірний" механізм виявлення середньої вартості грошей і застосовується насамперед у фіскальних цілях. Насправді ставка рефенансування не є інструментом, який відображає ринковий характер операцій. І вона потрібна лише для розуміння вартості грошей, тому що в ринковій економіці без цього не обійдешся. Величина ставки рефінансування може встановлюватись (виявлятися) шляхом конкурсного відбору, а може і просто призначатися.

Ставка рефінансування є і “якимось” супутнім механізмом зі стримування інфляційних процесів у Росії. При зниженні темпів інфляції знижується і ставка рефінансування. Так, коли до кінця 2005 року рівень інфляції становив 11,8%, ставка рефінансування 2005 знизилася до 12%, а до кінця 2006 року, коли інфляція знизилася до 9%, ставка рефінансування ЦП була знижена до 11,0%. А потім у 2007 році до 10,5% та 10,00 %. Але вже з початку 2008 року ставка рефінансування почала підвищуватись: спочатку до 10,25 %, потім до 10,50 % та 10,75 %. Це був сигнал про те, що інфляція – вище за задані параметри і продовжує збільшуватися, а Уряд із Центробанком вживають заходів до її стримування. З початку світової фінансової кризи ставка рефінансування Центрального Банку Росії на 2008 рік зростала ще тричі. На середину грудня 2008 року ставка Центробанку 13%, і прогноз інфляції – 13,8%.

А вже 2009 рік Росія завершила з інфляцією 8,8% (відомості Росстату), і ставкою рефінансування 8,75%. Протягом 2009 року ставка знижувалася 10 разів, що було спрямоване на стимулювання кредитної активності банків, стримування інфляційних процесів і зростання економіки.

Виходячи зі всього сказаного, можна констатувати, що ставка ЦБ Росії є інструментом, за допомогою якого Банк Росії впливає на процентні ставки за депозитами та кредитами, що надаються кредитними організаціями юридичним та фізичним особам. Тому, у своїй відсотковій політиці, комерційні банки значною мірою орієнтуються та часом залежать від ставки ЦБ Росії.

Чи впливають зміни ставки рефінансуванняна фінансове становище населення? Так, впливають! У ситуації, коли знижується ставка ЦП, з одного боку виграють позичальники, з другого боку програють вкладники російських банків, позбавляючись частини прибутку від своїх вкладень. Кожна зміна ставки рефінансування, це вісник того, що найближчим часом можливі зміни (перегляди) комерційними банками відсоткових ставок за депозитами та кредитами. Аналіз формування відсоткові ставки за депозитами більшості провідних комерційних банків Росії підтверджує це. Ставка рефінансування завжди сягає майже рівня інфляції, а це означає, що крім зниження прибутків, відсотки по більшості депозитів виявляються нижчими від рівня інфляції і вклади поступово ще й знецінюються.

Застосування ставки рефінансування

Де застосовується ставка рефінансування? Наведу кілька прикладів застосування ставки рефінансування. Так, ставка ЦП застосовується:

• При оподаткуванні доходів за депозитами.Відповідно до Податкового Кодексу Російської Федерації (НК РФ), відсоткові доходи за окремими видами депозитів фізичних осіб потрапляють під оподаткування. Відповідно до п.2 ст.224 частини другої НК РФ «податкова ставка встановлюється у розмірі 35% щодо відсоткових доходів за вкладами в банках, у частині перевищення суми, розрахованої на основі чинної ставки рефінансування ЦБ РФ. Податок обчислюється протягом періоду, за який нараховано відсотки за рублевими вкладами (за винятком термінових пенсійних вкладів, внесених терміном не менше шести місяців)».


• Під час розрахунку матеріальної відповідальності роботодавця за затримку виплати заробітної плати.Відповідно до статті 236 ТК РФ при порушенні роботодавцем встановленого терміну виплати заробітної плати, оплати відпустки, виплат при звільненні та інших виплат, належних працівникові, роботодавець зобов'язаний виплатити їх зі сплатою відсотків (грошової компенсації) у розмірі не нижче однієї триста діючої в цей час ставки рефінансування Центробанку РФвід невиплачених у строк сум за кожний день затримки, починаючи з наступного дня після встановленого строку виплати до дня фактичного розрахунку включно. Конкретний розмір грошової компенсації, що виплачується працівникові, визначається колективним договором або трудовим договором.


• Під час розрахунку пені за прострочення виконання обов'язку зі сплати податку чи збору.Відповідно до пункту 4 статті 75 НК РФ пеня за кожний день прострочення визначається у відсотках від несплаченої суми податку чи збору. Процентна ставка пеніприймається рівною однією триста діючою тим часом ставки рефінансування Центробанку РФ.

Громадяни, які стикаються з кредитами, мають бути знайомі з терміном «ставка рефінансування». Тільки не всі розуміють його значення. Багато хто вважає це відсотком за кредит, що оформлюється. Тому варто розвіяти фінансову безграмотність населення.

На тлі бурхливої ​​економічної діяльності в країні та звичайні громадяни стали цікавитися деякими її аспектами, особливо з якими часто стикаються. Так, багато хто чув такий термін, як ставка рефінансування. Він часто використовується у сфері грошового врегулювання, пов'язаного із позиковими коштами. Саме цей показник враховується під час встановлення відсотків на різні кредити та інші відрахування. Тому варто із цим розібратися.

Якщо говорити простою мовою, це грошове постачання інших банків із боку Центробанку РФ. ЦБ кредитує різні фінансові установи, а з цих коштів видають позички своїм клієнтам. Таким чином Банк Росії запускає фінансовий резерв країни на економіку.

Причини, з яких фінустанови змушені звертатися до Центробанку Росії за отриманням грошових позичок:

• потреба у погашенні існуючого кредиту з невигідними умовами;
• прагнення за рахунок нових грошових вливань відстрочити на якийсь час повернення запозичених коштів.

Найменування ставки говорить саме за себе, адже під рефінансуванням передбачається погашення заборгованості за рахунок нової позики. В результаті кредит залишається, але на вигідніших умовах.

Затверджений Центральним банком відсоток, під який він позичає гроші і називають ставкою рефінансування (стаття 40 ФЗ № 86 "Про Центральний банк РФ" від 10.07.2002 р).

приклад. Один комерційний банк бере у ЦП 1 млн. доларів, який потрібно віддати через рік із відсотками, що набігли за весь цей період згідно зі ставкою рефінансування. Протягом року банк із цих коштів видає кредити приватним та юридичним особам за своїми, більш завищеними тарифами. В результаті це приносить банку певний прибуток і ЦП отримує свою частку.

На території РФ ставка рефінансування з'явилася в 1992 р. Спочатку вона дорівнювала 20%, але у зв'язку з важкою економічною ситуацією в країні на той момент вона відразу впала до тризначного значення. Так, у 1993 році показник дорівнював 210%, після чого почалося його поступове зниження. Єдине, що негативно вплинуло на цю динаміку – це світова фінансова криза, що трапилася 1998 р. Тоді ставка ненадовго злетіла до 150%. Мінімальний показник відмічено у 2010 році – 7,75%. З 17.062019 р ставка ЦП становить 7,5%.

Ставка рефінансування у 2019 році. Таблиця із змінами ставки за 27 років

На даний момент ставка рефінансування становить 7,25%. Нижче представлена ​​таблиця зі зміною ставки рефінансування за роками:

Читайте також:

Оплачуємо кредит від банку Ренесанс через Ощадбанк

Період дії	Ставка рефінансування
29.07.2019 —	7,25
17.06.2019 — 28.07.2019	7,50
17.12.2018 −16.06.2019	7,75
17.09.2018 −16.12.2018	7,50
26.03.2018 -16.09.2018	7,25
12.02.2018 -25.03.2018	7,50
18.12.2017 -11.02.2018	7,75
30.10.2017 -17.12.2017	8,25
18.09.2017 -29.10.2017	8,50
19.06.2017 -17.09.2017	9,00
02.05.2017- 18.06.2017	9,25
27.03.2017 - 01.05.2017	9,75
19.09.2016 - 26.03.2017	10,00
14.06.2016 - 18.09.2016	10,50
01.01.2016 - 13.06.2016	11,00
14.09.2012 - 31.12.2015	8,25
26.12.2011 - 13.09.2012	8,00
03.05.2011 - 25.12.2011	8,25
28.02.2011 - 02.05.2011	8,00
01.06.2010 - 27.02.2011	7,75
30.04.2010 - 31.05.2010	8,00
29.03.2010 - 29.04.2010	8,25
24.02.2010 - 28.03.2010	8,50
28.12.2009 - 23.02.2010	8,75
25.11.2009 - 27.12.2009	9,00
30.10.2009 - 24.11.2009	9,50
30.09.2009 - 29.10.2009	10,00
15.09.2009 - 29.09.2009	10,50
10.08.2009 - 14.09.2009	10,75
13.07.2009 - 09.08.2009	11
05.06.2009 - 12.07.2009	11,5
14.05.2009 - 04.06.2009	12
24.04.2009 - 13.05.2009	12,5
01.12.2008 - 23.04.2009	13
12.11.2008 - 30.11.2008	12
14.07.2008 - 11.11.2008	11
10.06.2008 - 13.07.2008	10,75
29.04.2008 - 09.06.2008	10,50
04.02.2008 - 28.04.2008	10,25
19.06.2007 - 03.02.2008	10
29.01.2007 - 18.06.2007	10,5
23.10.2006 - 28.01.2007	11
26.06.2006 - 22.10.2006	11,5
26.12.2005 - 25.06.2006	12
15.06.2004 - 25.12.2005	13
15.01.2004 - 14.06.2004	14
21.06.2003 - 14.01.2004	16
17.02.2003 - 20.06.2003	18
07.08.2002 - 16.02.2003	21
09.04.2002 - 06.08.2002	23
04.11.2000 - 08.04.2002	25
10.07.2000 - 03.11.2000	28
21.03.2000 - 09.07.2000	33
07.03.2000 - 20.03.2000	38
24.01.2000 - 06.03.2000	45
10.06.1999 - 23.01.2000	55
24.07.1998 - 09.06.1999	60
29.06.1998 - 23.07.1998	80
05.06.1998 - 28.06.1998	60
27.05.1998 - 04.06.1998	150
19.05.1998 - 26.05.1998	50
16.03.1998 - 18.05.1998	30
02.03.1998 - 15.03.1998	36
17.02.1998 - 01.03.1998	39
02.02.1998 - 16.02.1998	42
11.11.1997 - 01.02.1998	28
06.10.1997 - 10.11.1997	21
16.06.1997 - 05.10.1997	24
28.04.1997 - 15.06.1997	36
10.02.1997 - 27.04.1997	42
02.12.1996 - 09.02.1997	48
21.10.1996 - 01.12.1996	60
19.08.1996 - 20.10.1996	80
24.07.1996 - 18.08.1996	110
10.02.1996 - 23.07.1996	120
01.12.1995 - 09.02.1996	160
24.10.1995 - 30.11.1995	170
19.06.1995 - 23.10.1995	180
16.05.1995 - 18.06.1995	195
06.01.1995 - 15.05.1995	200
17.11.1994 - 05.01.1995	180
12.10.1994 - 16.11.1994	170
23.08.1994 - 11.10.1994	130
01.08.1994 - 22.08.1994	150
30.06.1994 - 31.07.1994	155
22.06.1994 - 29.06.1994	170
02.06.1994 - 21.06.1994	185
17.05.1994 - 01.06.1994	200
29.04.1994 - 16.05.1994	205
15.10.1993 - 28.04.1994	210
23.09.1993 - 14.10.1993	180
15.07.1993 - 22.09.1993	170
29.06.1993 - 14.07.1993	140
22.06.1993 - 28.06.1993	120
02.06.1993 - 21.06.1993	110
30.03.1993 - 01.06.1993	100
23.05.1992 - 29.03.1993	80
10.04.1992 - 22.05.1992	50
01.01.1992 - 09.04.1992	20

Читайте також:

Особливості вкладів у валюті

Відобразимо наведені дані графічно. Графік зміни ставки рефінансування з 2003 року і до теперішнього часу виглядає так:

Величини ключової ставки до 2002 року мали вищу амплітуду коливання, тому період із 1992 по 2002 рік ми винесли в окремий графік:

Як облікова ставка впливає на економіку держави

Ставка рефінансування має певну значущість у деяких економічних аспектах. А саме:

• Визначає вартість кредитних пропозицій населення. Наприклад, за існуючої ставки ЦП в 10% не вдасться взяти позику в банку з нижчим відсотком.
• Регулює рівень інфляції. Так, з підвищенням ставки зростатиме вартість коштів, що кредитуються. А це, у свою чергу, може призвести до знецінення грошей та інфляційних перепадів.

Чому звичайним людям не можна брати гроші у борг безпосередньо у ЦБ

Центробанк оперує величезними грошовими обсягами, які обчислюються сотнями мільйонів доларів. Тому йому не вигідно розмінюватися на дрібниці.

Вливання грошей у маси відбувається з допомогою посередників як і виступають різні фінансові структури. Це раціональніше, оскільки вони мають розширену мережу філій та банківських терміналів. Тож звичайним громадянам простіше звернутися до найближчого відділення за отриманням певних фінансових послуг.

Чи можна комерційному банку взяти у ЦП багато грошей дешевше, а кредити оформляти дорожче?

Теоретично таке можливе. Але встановлювати надто велику різницю банкам заважає конкуренція. При надто завищених відсотках на кредити неминуча втрата клієнтів. У результаті банк залишається в подвійному програші - немає прибутку і нічим згодом розплачуватися з ЦП.

У зв'язку з цим тарифи за кредитами в більшості банківських установ різняться незначно.

Бувають і винятки. Тут йдеться про компанії, що спеціалізуються переважно на споживчих позиках у великих торгових точках, а також розповсюджують пластикові картки шляхом поштового розсилання. До таких організацій належать:

• Банк Хоум Кредит;
• Альфа Банк;
• Російський Стандарт;
• Ренесанс.

У них відсоткова ставка може змінюватись від 30 до 70%.

Як встановлюється певне значення ставки

Величина ключової ставки безпосередньо залежить від економічної обстановки, що склалася на даний момент, і темпу інфляції. Ставку піднімають, якщо інфляційний індикатор підскакує і навпаки.

Ось як це відбувається насправді. У разі зниження облікової ставки ЦП населенню стає вигідно брати кредити через здешевлення. Адже за позичені гроші не доведеться надто переплачувати, і можна вирішити свої фінансові проблеми. З огляду на цього зростає купівельний попит – народ починає набувати масу різних товарів. Це стосується і підприємств, яким вкладення зайвих грошей в обіг буде лише на користь. Такий розклад дозволяє збільшувати випускати продукцію і отримувати більше прибутку.